基金扩容情况较好,市场越热,越有资金介入。去年张坤的时候,实际是他已经提前好几年便布局了白酒 。公募基金的方向是明确的,会沿着主题对相关权重股进行加仓,直到估值偏差大的时候再选择抛。公募为何一月份没有购买煤炭股?一季报出现后,公司先发预告,公布增速。相关研究所进行调研写研报,在四月份时候出现大量研报,基金在研报后再下手,他们的决策流程很长,所以不可能像游资一样。他们的持有周期偏长。蔡嵩松去年被骂,实际上早有布局半导体,需要承受一段时间的回撤,失望后人家表现就非常好,当他认为估值高的时候,他才会减仓,他们的持股周期一般至少在两个季度以上。张坤二季度减仓白酒品种,三季度抄底白酒品种的概率下。掌握这个规律后,会给你留时间差,一个季度的延续性。加仓会涨,减仓会跌。